Est-ce que la finance islamique est compatible avec l’épargne salariale (PEE, PEREO, PERCO) ?
L’épargne salariale est un dispositif d’investissement intéressant qui permet aux salariés de se constituer une épargne avec l’aide de leur entreprise. Cependant, pour les personnes souhaitant respecter les principes de la finance islamique, il est légitime de se demander si ces dispositifs sont compatibles avec la Charia.
Abondement employeur
L'employeur peut également procurer des avantages supplémentaires à ses salariés.
Avantages fiscaux
L'épargne salariale permet souvent de ne pas être fiscalisé sur les sommes investies.
1. Comprendre l’épargne salariale et ses dispositifs
L’épargne salariale regroupe plusieurs dispositifs :
PEE (Plan d’Epargne Entreprise) : permet d’investir des primes (participation, intéressement) dans des placements bloqués pendant 5 ans, sauf cas de déblocage anticipé.
PERCO (Plan d’Epargne pour la Retraite Collectif, remplacé par le PERECO) : épargne investie jusqu'à la retraite, avec sortie en capital ou rente.
PEREO (Plan d’Epargne Retraite Entreprise Obligatoire) : dispositif d’épargne retraite avec une obligation de cotisation.
Ces plans permettent d’accéder à des fonds d’investissement, souvent sous forme de FCPE (Fonds Communs de Placement d’Entreprise).
2. Quels sont les points de non-conformité avec la finance islamique ?
Plusieurs aspects peuvent poser problème pour assurer la compatibilité avec la finance islamique :
a) Le riba (éviter l’intérêt)
La Charia interdit l’intérêt (riba), or certains fonds d’épargne salariale incluent des obligations ou d’autres instruments financiers qui en génèrent.
b) Les secteurs d’activité non conformes
Beaucoup de fonds classiques investissent dans des entreprises liées à l’alcool, aux jeux d’argent, à la finance conventionnelle (banques, assurances), à l’armement ou au divertissement non conforme (cinéma, musique, etc.).
c) La spéculation et l’incertitude (gharar)
Certains placements comportent une part excessive d’incertitude (gharar) ou de spéculation (maysir), comme les dérivés ou certaines actions très volatiles.
3. Comment rendre l’épargne salariale compatible avec la Charia ?
a) Sélectionner des fonds d’investissement conformes
Certaines entreprises proposent désormais des FCPE ISR (Investissement Socialement Responsable) ou des fonds labellisés "finance islamique". Ces fonds excluent les obligations et les secteurs non conformes, et sont gérés selon des principes éthiques.
b) Opter pour une gestion pilotée respectant la Charia
Dans certains PERECO, il est possible de choisir une allocation d’actifs sur mesure. Il faut alors vérifier que les placements respectent les principes de la finance islamique.
c) Sortir des fonds non conformes et réaliser une purification
Si l’épargne a déjà été investie dans des fonds non conformes, il est possible de calculer la part "illicite" des gains (générés par des activités haram) et de la donner à des causes caritatives.
4. Que faire si aucune solution halal n’est disponible dans votre entreprise ?
Si l’entreprise ne propose que des fonds non conformes :
Vous pouvez demander à votre employeur d’ajouter un fonds conforme à la Charia. De plus en plus d’entreprises proposent des fonds éthiques.
Ne pas cotiser volontairement et privilégier d’autres solutions d’épargne conformes (assurance vie halal, SCPI conformes, or, private equity sharia-compliant, etc.).
Utiliser les primes d’intéressement différemment : si le dispositif ne permet pas un investissement conforme, il est parfois possible de demander le versement direct des primes sur votre compte bancaire.
Conclusion
L’épargne salariale présente des avantages fiscaux et financiers intéressants, mais elle n’est pas toujours immédiatement conforme à la finance islamique. Heureusement, des solutions existent : fonds conformes, gestion éthique, purification des gains... Il est essentiel de bien analyser les options proposées par votre entreprise et, si besoin, de demander l'ajout de solutions respectant la Charia.
